доктор экономических наук, профессор кафедры учета, анализа и аудита
магистрант кафедры учета, анализа и аудита
Под слиянием и поглощением (M&A – с англ. «Mergers and Acquisitions» – процессы слияний и поглощений, которые представляют собой основные форматы корпоративных сделок) принято понимать сложные и многогранные процессы, которые требуют эффективного управления всеми аспектами финансовой деятельности, включая дебиторскую задолженность. Ключевой целью таких объединений является достижение синергетического эффекта и увеличение доли на рынке.
В современных условиях глобализации и роста числа M&A управление дебиторской задолженностью есть ключевое направление финансового менеджмента. Некорректные оценки и собственно управление дебиторской задолженностью ведут к огромным финансовым потерям, а также появлению значительных рисков для объединенных компаний. Это обусловливает актуальность данной работы с точки зрения эффективного управления дебиторской задолженностью в рамках M&A для минимизации появления рисков, а также финансовых потерь.
В статье представлены результаты анализа различных типов слияний и поглощений (горизонтальные, вертикальные, конгломератные) и их влияния на стратегию управления дебиторской задолженностью. Исследование основано на анализе научной литературы, нормативно-правовых актов, а также кейс-стади по M&A с акцентом на управление дебиторской задолженностью.
Данная статья содержит также конкретизированные цели анализа методов управления дебиторской задолженностью в процессе M&A, а также обоснование рекомендаций по управлению дебиторской задолженностью при M&A, адаптированных к различным типам слияний и поглощений.
Научная значимость работы заключается в систематизации знаний о влиянии дебиторской задолженности на финансовые результаты после M&A. В рамках практической значимости разработаны рекомендации, которые способствуют росту ликвидности и финансовой устойчивости компаний в процессе интеграций.
В результате проведенного исследования были сделаны обоснованные выводы о том, что эффективное управление дебиторской задолженностью возможно только при применении комплексного подхода, в котором сосредоточены оценка кредитных рисков и интеграция систем учета и мониторинга.
Ценность проведенной работы обусловлена предложением новых методических подходов к управлению дебиторской задолженностью в рамках M&A, что является платформой для дальнейшего изучения данной темы.
Mergers and acquisitions (M&A – from English "Mergers and Acquisitions" – the processes of mergers and acquisitions, which are the main formats of corporate transactions) are generally understood to be complex and multifaceted processes that require effective management of all aspects of financial activities, including accounts receivable. The key goal of such associations is to achieve a synergistic effect and increase market share.
In modern conditions of globalization and the growing number of M&A accounts receivable management is a key area of financial management. Incorrect estimates and the actual management of accounts receivable lead to huge financial losses, as well as significant risks for the combined companies. This makes this work relevant from the point of view of effective management of accounts receivable within the framework of M&A to minimize the appearance of risks, as well as financial losses.
The article presents the results of an analysis of various types of mergers and acquisitions (horizontal, vertical, conglomerate) and their impact on the accounts receivable management strategy. The study is based on an analysis of scientific literature, regulatory legal acts, as well as an M&A case study with an emphasis on accounts receivable management.
This article also contains specific objectives for analyzing the methods of managing accounts receivable in the M&A process, as well as substantiating recommendations for managing accounts receivable in M&A, adapted to various types of mergers and acquisitions.
The scientific significance of the work lies in the systematization of knowledge about the impact of accounts receivable on financial results after M&A. Within the framework of practical significance, recommendations have been developed that contribute to the growth of liquidity and financial stability of companies in the integration process.
As a result of the conducted research, reasonable conclusions were drawn that effective management of accounts receivable is possible only with the application of an integrated approach, which focuses on credit risk assessment and integration of accounting and monitoring systems.
The value of the work carried out is due to the proposal of new methodological approaches to the management of accounts receivable in the framework of M&A, which is a platform for further study of this topic.
The authors declare that there are no conflicts of interest present.