Управление дебиторской задолженностью при слияниях и поглощениях компаний

Под слиянием и поглощением (M&A – с англ. «Mergers and Acquisitions» – процессы слияний и поглощений, которые представляют собой основные форматы корпоративных сделок) принято понимать сложные и многогранные процессы, которые требуют эффективного управления всеми аспектами финансовой деятельности, включая дебиторскую задолженность. Ключевой целью таких объединений является достижение синергетического эффекта и увеличение доли на рынке.

В современных условиях глобализации и роста числа M&A управление дебиторской задолженностью есть ключевое направление финансового менеджмента. Некорректные оценки и собственно управление дебиторской задолженностью ведут к огромным финансовым потерям, а также появлению значительных рисков для объединенных компаний. Это обусловливает актуальность данной работы с точки зрения эффективного управления дебиторской задолженностью в рамках M&A для минимизации появления рисков, а также финансовых потерь.

В статье представлены результаты анализа различных типов слияний и поглощений (горизонтальные, вертикальные, конгломератные) и их влияния на стратегию управления дебиторской задолженностью. Исследование основано на анализе научной литературы, нормативно-правовых актов, а также кейс-стади по M&A с акцентом на управление дебиторской задолженностью.

Данная статья содержит также конкретизированные цели анализа методов управления дебиторской задолженностью в процессе M&A, а также обоснование рекомендаций по управлению дебиторской задолженностью при M&A, адаптированных к различным типам слияний и поглощений.

Научная значимость работы заключается в систематизации знаний о влиянии дебиторской задолженности на финансовые результаты после M&A. В рамках практической значимости разработаны рекомендации, которые способствуют росту ликвидности и финансовой устойчивости компаний в процессе интеграций.

В результате проведенного исследования были сделаны обоснованные выводы о том, что эффективное управление дебиторской задолженностью возможно только при применении комплексного подхода, в котором сосредоточены оценка кредитных рисков и интеграция систем учета и мониторинга.

Ценность проведенной работы обусловлена предложением новых методических подходов к управлению дебиторской задолженностью в рамках M&A, что является платформой для дальнейшего изучения данной темы.

1. Иванов В.Е. Анализ дебиторской задолженности в процессе интеграции компаний // Актуальные проблемы экономики и хозяйственного права. 2021. № 12(4). С. 56–60.

2. Федеральный закон от 26.07.2006 г. № 135-ФЗ «О защите конкуренции» (ред. от 08.08.2024) // СПС Гарант.

3. Подгузова К.В., Корзоватых Ж.М. Дебиторская задолженность предприятия // Вестник университета. 2014. № 1. С. 127–131.

4.

5. Бобылёв П.И. Управление дебиторской задолженностью в условиях слияний и поглощений // Финансовый менеджмент. 2020. № 2(3). С. 45–52.

6. Шутько Г.Н., Зарипов И.И. Управление дебиторской задолженностью // Экономика и социум. 2014. № 2 (11). С. 1279–1282.

7. Кузнецова И.Д., Павлова Г.Л. Анализ дебиторской задолженности // Современные наукоемкие технологии. Региональное приложение. 2008. № 1. С. 29–33.

8. Шаврина О.В., Майкова Е.Н. Понятие и классификация дебиторской задолженности // Форум молодых ученых. 2019. № 10 (38). С. 582–586.

9. Голубев С.А. Особенности управления дебиторской задолженностью при корпоративных слияниях // Экономика и управление. 2019. № 5(7). С. 67–73.